工商時報嘉義小額借錢【黃鳳丹】

台股自農曆年來日均值提升至千億元,也讓關心台灣資本市場的聲音漸消失,惟國泰證券董事長朱士廷疾聲呼籲,政府應從嚴重失衡的直接金融比重、不合理的股利所得稅制等根本問題解決,並建議儘速擬定量能不足的上市櫃公司退場(下市)機制。

朱士廷曾任證交所副總兼發言人,對近年台股表現一直相當關心,日前他接受本報專訪時,語帶焦急地說:「如果政府願意拉高層次、積極檢討(台股量能萎縮問題),相信從而帶動的台灣產業發展,(台股)一定可以更好!」

朱士廷指出,影響股市的因素包含經濟面與非經濟面,不能從單一面向看問題,但去年卻在很多不同場合,遇到不同官員、學者、專家說不一樣的話,唯獨無人可以保證「一旦做了什麼樣的改革或調整,就一定對股市的健康有幫助」,因為本來就沒有標準解答,難度在此,所以更重要的是拉高層次,提升角度來看事情,不能只在某個細節裡打轉,否則就是瞎子摸象。

本來所有人都因成交量低迷,擔憂股市生病了,但難道量能回溫後,股市就健康了嗎?朱士廷說,現在大家看到這2個月成交量是比過往2年明顯回溫,「但一千億元很多嗎?只是我們的標準降低了。」

直接金融比重過低

「難道政府看不見台灣企業在資本市場的募資行為,面臨很大的危機?」朱士廷拿出央行統計截至2016年底資料,台灣直接金融比重僅20.62%,遠低於間接金融的79.38%,兩者之間嚴重失衡,換作其他國家絕不會坐視不管,但台灣甚至認為跟銀行借錢利率很低,所以不需要到股市籌資。

朱士廷直指,20年前台灣資通訊產業去銀行借錢,沒有獲利、土地、資源,銀行會借給他嗎?不會,就像現在的生技業,銀行不會答應,一個國家的產業前景、新創產業、上市櫃公司未來要做的事情,都要依賴直接金融扮演關鍵角色,台灣現在輕忽直接金融所帶來的籌資能力與意義,「真的非常糟糕」,說起這個觀念,朱士廷不由得加快速度、加重語氣,愈說愈著急。

政府規畫不同預算,大筆大筆投入上千億元,想要扮演參與者,朱士廷說:「你的上千億很多嗎?」大型科技廠市值動輒3、4兆元起跳,生技股市值也有2兆元,「政府不應該是參與者,反而應該扮演種子角色、去點火、搭平台,然後讓市場機制自由發揮,就是有人願意冒風險,得到報酬或承擔虧損。」

全球包含美國、澳洲、加拿大、英國、芬蘭、丹麥等,直接金融比重都超過一半以上,研究證實2008年金融風暴後,這些直接金融導向的經濟體,復甦程度和質量都高於間接金融導向的經濟體,例如比利時、葡萄牙、西班牙。朱士廷指出,現在台小額信貸銀行推薦灣政府提出五加二創新產業,就是經濟前景,唯有讓直接金融的資管機構蓬勃發展(泛指證券商、投資銀行),才有助於投資市場和社會融資提升,促進經濟健康穩定,支持經濟轉型。

截至2016年11月底,銀行獲利2,836億元、保險1,065億元,證券僅194億元,去年某一家民營銀行獲利竟超越全體證券業,更遑論金融三業資產規模近10年的變化,銀行從2005年的26兆元跳增至今44兆元,保險從6兆元到22兆元,只有證券業還在原地踏步,從2005年1.17兆元,至今僅1.46兆元。

朱士廷指出,擔負直接金融責任的是證券業,但不論獲利或所管理的資產規模,遠遠低於銀行、保險業,此情此景的嚴重失衡,已經不是只停留在討論「漲跌幅是否增加、交易時間是否延長、交易單位要不要改變的問題」,而是台灣是否真心鼓勵企業向大眾籌資,已面臨愈來愈大的挑戰。

稅制扭曲 競爭力盡失

如何讓台股具與國際資本市場競爭的能力,朱士廷進一步點名,當前「稅制扭曲」為重點之一。

朱士廷提到,全球資本市場彼此競爭,即便是台商,也沒有一定要在台灣掛牌,甚至許多企業紛紛選擇在中國掛牌,享有更高本益比,吸引全球資金目光,因為一家能賺錢的公司,到處有人要,「扶持台灣資本市場卻被說成鼓吹金錢遊戲,這是不對的,現在偶爾出現1,300億元成交量,就覺得自己很厲害嗎?」拿到全球資本市場比較,高下立判。朱士廷觀察,中國證監會就明確說出「未來2~3年內要解決IPO(股票初步募股)堰塞湖問題」,變相對企業掛牌A股釋出善意。

因為就連台灣本土投資人也不願支持自己的股市,他說,道理很簡單,2015年後,100元的現金股利,外資繳稅後可拿66元,本國人因納入「自然人綜所稅、在保補充費」等,最少的只能領48元,只要適用稅率12%就要補稅、稅率30%就要繳稅高於外資。因為稅制扭曲,造成股市不健全,上市櫃公司拚命辦減資,還股東錢不用稅,但營運展望機會一來,理當又要辦增資,卻因辦理增資有成本又耗時而錯過時機,一次次抹滅台股企業願意向前衝的拚勁,長此以往,台股便失去國際競爭力,歸根究底來自稅制扭曲所造成的小額信貸利息

又或者,原本即將成行的當沖試行降稅,卻因為股市稍有回溫而不被認同,朱士廷強調,每件事情都一體多面,對於當沖降稅應以流動量提供者的角度來看,不用過度解讀為「鼓勵賭博」,2016年市場流動性不足,因此提出當沖試行降稅,這在許多國家都可看到實際例子,對於流動量提供者給予優惠誘因,提高市場報價買賣意願,帶進多方面效益。

缺乏退場機制汰弱留強

另一個重點,也是沒人敢面對的「退場機制」,朱士廷說:「企業要上市大家都說好,要下市就問題一堆」,其實「有進有出」才是良好循環,藉由訂定標準、時時體檢,將讓台股持盈保泰。

台灣主管資本市場的單位打著「保護投資人」的旗幟,公司只能上市,卻不願意面對下市的必要性,朱士廷說:「有進場機制,就有退場機制,才能汰弱留強」,台股當前每日成交量頂多千億元,根本乘載不了這上市櫃合計市值超過30兆的個股流動性,「每天成交量不到50~100張、沒有周轉率,這樣跟壁紙有什麼兩樣?這樣就是在保護投資人?」

朱士廷舉例,實際上應向國外學習、積極規範,如「當成交量連續多久期間未達標準,就必須下市的規定」,此設計將使企業主動維護投資人關係、尋求機構投資人的關注,甚至更願意舉辦法說會等,而這樣才是真正保護投資人的做法。













▲想到日本旅遊,可掌握兩點換匯原則,輕鬆鎖住好匯率。(圖/達志影像/示意圖)

記者許雅綿/台北報導

近期日圓匯價持續走低,現金賣出價再度看到「0.26」字頭,讓不少哈日族樂翻了!不過要如何聰明換匯,鎖住好匯率?專家表示,若市場預估日圓升值或匯率來到相對低點時,拿現金換日圓鎖住好匯率;若走貶則到當地刷卡消費,延後幾日入帳,匯率會更漂亮。

Money101.com.tw台灣董事總經理周純如表示,當日圓未來走勢是往上升,或是台幣兌換日幣的匯價來到相對低點,民眾就能以相對少的新台幣換到較多日幣。

以購買日本知名吹風機(定價48,600 日圓)為例,換匯時間不同,在匯率相對高點(2016年7月6日),需要以15,726台幣買到,而在匯率相對低點(2017年5月16日),只要花13,029台幣就能買到,換算下來,匯差就差了2,697台幣,打了83折。

而看準匯率想換日圓現鈔,民眾有幾種管道可供選擇,包含「臨櫃換匯」、「線上結匯」、「外幣ATM領日鈔」、「外幣帳戶線上換匯,日後再提領現鈔」。

另外,當日幣看貶,表示未來可期待用更少的台幣換到1元日幣,因此,建議可以將國外以刷卡消費的比重提高。原因是國外刷卡消費是以「入帳日」當天的匯率來結匯,而「入帳日」大多會在「消費日」之後數天,換言之,今日的消費會在數日後結算匯率,當日幣走貶,消費者可以用更少的錢繳信用卡帳單。

至於挑卡的撇步,Money101.com.tw表示,選擇JCB信用卡,以日幣結帳,僅會有一次結匯過程(日幣換台幣),相較划算;而其他國際發卡組織的信用卡則會有兩次的結匯過程(日幣換美金,美金換台幣)。

其次,國外刷卡皆會被收取1.5%海外交易手續費,所以最好要挑選「免收手續費」或是海外消費「現金回饋率高於1.5%」的信用卡。







1.個別協商諮詢 針對與個別金融機構協商,以降低月付金、利率或延長還款期限,提供相關細節的諮詢服務。

2.前置協商諮詢 針對因消費借貸、自用住宅借款、信用卡或現金卡契約,向銀行借貸而無力償還者,依據債清條例向最大債權銀行申請協商者,提供相關細節的諮詢服務。

3.更生諮詢 針對擬向法院提出更生申請者,提供相關細節的諮詢服務。

4.二次協商 針對「九十五年度銀行公會債務協商」及「消費者債清條例前置協商」已毀諾但仍有還款能力及意願之債務人,提供「個別協商一致性方案」相關細節的諮詢服務,協助擬定合適的還款方案。

銀行貸款服務:

1.信用貸款 提供貸款諮詢服務,整合各家銀行貸款方案,依客戶本身條件建議優惠的利率基隆小額借款及還款方式。

2.整合負債 將多筆貸款、卡債整合為一家銀行貸款,以本息均攤方式加速還款,達到降低利息、負債單純化的目標。

3.房屋貸款 提供房屋轉貸、增貸、二胎的專業分析與規劃,以客戶本身條件提供極有利的房貸諮詢服務。

4.企業貸款 公司設立滿一年可申請辦理;中小企業各類信保基金、押標金、周轉金;大型工程合約貸款、國內外信用狀額度;應收帳款、客票、機器設備、存貨、LC融資,一通電話專人服務。

5.汽車貸款 原車融資、汽車轉貸,條件簡單方便辦理,最快審核過後一天就撥款!各式車種諮詢、免費估價!

因為每個人的財務條件皆不同,主要影響因素有:

01. 薪資

02. 年資

03. 信用狀況

04. 有無勞保

05. 負債狀況

06. 有無擔保品

07. 有無保人

08. 職業別(公司規模/穩定性/安全性)

09. 照會流程

10. 各金融機構內部嘉義小額借款徵審準則

11. 其他

銀行會依照貸款人的風險高低來決定你的額度及利率,但每家銀行選擇判定財務條件的項目不同,因此還是要找了解各家銀行貸款商品的專家,根據每位消費者的財務狀況,提供量身的服務建議。

觀念一:為增加價值而負債

確認為何負債,這是非常重要的。例如:投資在自己的學習上,讓自己增值或是購買增值性商品:如房子、土地,借貸是有必要的。但花費在日常生活的消耗品,例如吃大餐、買件名牌衣服、出國渡假等,就沒那麼必要,寧可克制消費慾望,也不要借錢來做奢華的消費。

觀念二:負債金額要在有能力還款的範圍內

許多人在借錢後,完全沒有考慮到還款能力,之後發現即使不吃不喝,薪水也都不夠還債。然而,貸款若是遲繳,通常銀行會加罰滯納金,一般是利息的10%,有的則為未償金額的2%,加上信用卡、現金卡利率18%或以上,小額信貸前六個月3%至4%,第六個月起會提升至10%以上,利滾利的結果就會像滾雪球般,讓負債更多、負擔更重,更是無法處理,到時不僅會被殘忍的催繳,還會留下信用不良的記錄。以後若想再申請其他貸款,便會碰壁,或是被核定更高貸款利率,得不償失。

那到底要如何評估自己的還款能力呢?一般而言,還款能力大約是月薪的25%,如果月薪四萬元的話,每月可以負擔的償還金額約一萬元。

觀念三:釐清低繳款金額內幕

許多貸款商品標榜繳款金額低,那是因為前六個月只還息不還本的寬限期,或前幾個月利率較低,讓人誤以為有還款輕鬆的假象,本金沒還,利息怎可能減少?因為利息都是按未還清的本金餘額計算的,在本金沒降低的情況下,利息當然居高不下。許多債務人會以為自己很努力在還款,到最後才發現原來還的大部分都是利息,本金才還一點點,多花許多冤枉錢還不能把債務還清才是最可怕的。(強調)

觀念四:要清楚複利的可怕

千萬別小看”複利+時間”的威力,他們可是哥倆好的超級吸金機!他們結合在一起後,會讓債務無窮大,這就是複利的概念。舉例一萬元,以年複利10%每月計息計算,若完全沒有償還情況下,三年後的本利和(本金 + 所產生的利息)是13,482元,十年後,便是198,374元,增加將近20倍。

所以高利率的信用卡和現金卡,盡量不要使用循環信用,否則一開始只是欠小錢,經過時間和複利的累積,將滾出一大筆債務。所以有債務時就要,即時行動有效解決債務,才不致於付出更高的代價。


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王俊偉

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